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Connaissances en placement + 5 Minutes = Nouvelle perspective
Les actions de sociétés américaines à petite et moyenne capitalisation constituent un groupe diversifié, allant des jeunes sociétés à petite capitalisation aux anciennes actions à grande capitalisation retombées dans l’univers des capitalisations moyennes à la suite d’un revers de fortune. Nombre d’actions de sociétés américaines à petite et à moyenne capitalisation restent relativement inconnues au Canada, mais les entreprises les plus importantes et les plus réputées d’aujourd’hui ont un jour appartenu à cette catégorie d’actif. Apple, Amazon, NVIDIA et Tesla ont toutes un jour ou l’autre été des actions de sociétés à petite ou à moyenne capitalisation.
Nous reconnaissons que les actions américaines à petite et à moyenne capitalisation ne sont pas aussi bien représentées dans les portefeuilles des investisseurs au Canada, mais selon le profil de risque de l’investisseur et des objectifs, surtout à un moment où le marché boursier américain est dominé par quelques actions à grande capitalisation seulement, le moment est peut-être bien choisi d’envisager d’ajouter des actions américaines à petite et à moyenne capitalisation à la composante d’actions pour profiter des avantages de la diversification et d’une amélioration attendue du profil de rendement ajusté au risque.
Pleins feux sur une catégorie d’actif négligée
Pour apporter de l’aide, Gestion de Placements TD Inc. (GPTD) a récemment publié un article intitulé Pleins feux sur une catégorie d’actif négligée. L’article est présenté sous forme de foire aux questions facile à lire et explique en quoi consistent les placements en actions à petite et à moyenne capitalisation. De plus, la section qui explique comment l’ajout d’actions à petite et à moyenne capitalisation peut éventuellement permettre d’obtenir des rendements plus élevés et un risque moindre est particulièrement intéressante.
Tâter le terrain
L’ajout d’actions de sociétés à petite et moyenne capitalisation à un portefeuille diversifié peut permettre d’en augmenter le potentiel de rendement et d’en réduire les risques. Le graphique ci-dessous représente à des fins d’illustration la courbe risque-rendement d’un portefeuille composé de l’indice des obligations universelles FTSE Canada et de l’indice MSCI Monde dans différentes proportions (ligne bleue). Lorsqu’on ajoute une petite proportion d’actions de sociétés à petite et moyenne capitalisation, les rendements augmentent et le risque peut diminuer (ligne verte). Une répartition à parts égales entre l’indice des obligations universelles FTSE Canada et l’indice MSCI Monde se traduit par un rendement annualisé sur 15 ans de 7,5 % et par un écart-type annualisé de 6,3 %. L’ajout de 5 % d’actions de sociétés à petite et moyenne capitalisation porte le rendement à 7,6 % et ramène le risque à 5,9 %.
Solutions de GPTD
Le FNB d’actions américaines à petite et moyenne capitalisation Q TD (« TQSM ») vise à offrir une exposition à un portefeuille diversifié de sociétés américaines à petite et à moyenne capitalisation qui permet de profiter de l’occasion offerte par cette catégorie d’actif. Il utilise une approche multifactorielle quantitative axée sur les styles et visant à mettre l’accent sur les actions les plus à même de tirer leur épingle du jeu, dans le but de générer des rendements élevés.
Le TQSM est à l’heure actuelle essentiellement composé de sociétés présentant un endettement prudent et une volatilité limitée, un modèle d’affaires efficace et rentable et un niveau de qualité raisonnable. Le TQSM affiche par ailleurs une approche prudente en matière de risque de crédit. Il s’en sort bien dans le contexte de marché actuel, puisqu’il surpasse l’indice de référence¹ sur toutes les périodes jusqu’à trois ans. Le risque de concentration du TQSM est inférieur à celui du S&P 500, il est moins cher et moins volatil et son potentiel de rendement est supérieur à celui de l’indice; il peut donc valoir la peine de l’ajouter à la composante d’actions américaines de son portefeuille.
Pour consulter notre gamme complète de FNB, visitez le td.com/fnb et téléchargez notre Guide sur les FNB TD.
|
3 mois |
Cumul annuel |
1 an |
2 ans |
3 ans |
Depuis la |
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|---|---|---|---|---|---|---|
|
FNB d’actions américaines à petite et moyenne capitalisation Q TD (TQSM) |
10.36% |
10.35% |
12.77% |
12.58% |
14.44% |
9.50% |
|
Indice de référence1 |
12.26% |
-1.54% |
3.46% |
4.55% |
6.94% |
8.97% |
Source : GPTD. Au 31 janvier 2024. ¹ 50 % indice de rendement global S&P 400 des actions de sociétés à moyenne capitalisation ($ CA), 50 % indice de rendement global S&P 600 des actions de sociétés à petite capitalisation ($ CA) ² 20 novembre 2019.
Les renseignements aux présentes ont été fournis par Gestion de Placements TD Inc. à des fins d’information seulement. Ils proviennent de sources jugées fiables. Les graphiques et les tableaux sont utilisés uniquement à des fins d’illustration et ne reflètent pas les valeurs ou les rendements futurs des placements. Ces renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. Les stratégies fiscales, de placement ou de négociation devraient être étudiées en fonction des objectifs et de la tolérance au risque de chacun.
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Le présent document peut contenir des déclarations prospectives qui sont de nature prévisionnelle et qui peuvent comprendre des termes comme « prévoir », « s’attendre à », « compter », « croire », « estimer » ainsi que les formes négatives de ces termes. Les déclarations prospectives sont fondées sur des prévisions et des projections à propos de facteurs généraux futurs concernant l’économie, la politique et les marchés, comme les taux d’intérêt, les taux de change, les marchés boursiers et financiers, et le contexte économique général; on suppose que les lois et règlements applicables en matière de fiscalité ou autres ne feront l’objet d’aucune modification et qu’aucune catastrophe ne surviendra. Les prévisions et les projections à l’égard d’événements futurs sont, de par leur nature, assujetties à des risques et à des incertitudes que nul ne peut prévoir. Les prévisions et les projections pourraient s’avérer inexactes dans l’avenir. Les déclarations prospectives ne garantissent pas les résultats futurs. Les événements réels peuvent différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives. De nombreux facteurs importants, y compris ceux énumérés plus haut, peuvent contribuer à ces écarts. Vous ne devriez pas vous fier aux déclarations prospectives.
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